Kutatók szerint nagy tőzsdék is hamisítják a kereskedési volumeneiket

A nagy tőzsdék némelyikén az ETH kereskedelmi volumenének akár a 98%-a is hamis lehet. Ezeket a számokat a Blockhain Research Lab jelentésében publikálták. Meg is nevezték, hogy mely tőzsdékre érdemes odafigyelni.

A kereskedési adatok elemzése meglepő mennyiségű „wash trading” ügyletet tárt fel. Ez a típusú ügylet azt jelenti, hogy valódi pénz nem mozog, érték nem cserél gazdát, viszont a volumenbe beleszámít. Ilyen, mikor a tőzsde az ajánlati könyvet maga írja felül, és szinte nulla árkülönbséggel tesz fel például vételi ajánlatokat, majd azokhoz eladást is párosít. Így a kriptó nem cserél gazdát, az árfolyam nem mozdul, de mégis, a pénz forog, a volumen nő.

A jelentés három kategóriába sorolja a tőzsdéket, a megbízható, a kérdéses, és a bizonyíthatóan hamis adatot közlők közül valamelyik csoportba. A nagyobb volumen a Coinmarketcap és a Coingecko oldalakhoz hasonló aggregátorokon jobb helyezést eredményez, ezzel pedig több felhasználót csábíthatnak magukhoz a tőzsdék. A CMC saját algoritmus alapján határozza meg az egyes tőzsdék helyezését, és az adatok megbízhatóságát. Ha viszont a tőzsdék maguk is belenyúlnak az order book ajánlataiba, akkor egyértelmű, hogy a volumen nem valódi.

✎✎✎✎✎

Ki kicsoda a buliban?

Az első kategória az őszinte tőzsdéké, ide került a Bitfinex, BitStamp, Bittrex, Kraken és a Poloniex. A második, ahol a bizonyítékok nem egyértelműek, olyan neveket soroltatnak fel, mint a Binance, HitBTC, de kisebbek is tartoznak ide, mint a KuCoin vagy a YoBit. A harmadik kategóriában pedig azok a tőzsdék találhatók, ahol teljesen egyértelműen bizonyítható, hogy manipulálják a számaikat. Az FCoin, a Huobi és az OKEx a három legismertebb itt. A megbízható adatokat szolgáltató tőzsdék számaiból indultak ki a kutatás során, így határozták meg, hogy mekkora lehet a hamisított forgalom aránya a kevésbé megbízható helyeken.

A kutatók különböző indikátorokat is használtak az elemzéshez, többek között a jelentett volumen, a tőzsde által tárolt kriptó egyenlege, a felhasználók száma, és a hálózati adatforgalom lett figyelembe véve. Ezek alapján meg lehet tudni, hogy a forgalom mekkora része valós. A kriptók közül a BTC, ETH, XRP, USDT-t vizsgálták, fiat valutából pedig a dollárt.

A különbségek pedig jelentősek. A valódinak tartott volumen BTC/USD páron 42 millió dollár körüli, az első csoport tőzsdéin. A második, kérdéses csoport forgalma 170 milliós, az egyértelműen manipuláltak pedig 490 millió dolláros forgalmat jelentettek.

A forgalom és a látogatottság aránya a harmadik csoportban 138-szorosa az első csoport értékének. Ahogy pedig várható, az ETH forgalma esetében is ekkora hatalmas különbségeket találtak az elemzés során.

Az adatok alapján az elemzők meghatároztak egy elméleti kereskedelmi volument a második és a harmadik csoport tőzsdéi számára. Ez 50%-kal volt alacsonyabb, mint a jelentett volumen. Az is felmerült, hogy az ETH kereskedelmének akár a 96-98%-a is vélhetően nem igazi. Ha a tokenek egyenlege és a volumen arányát vizsgáljuk, az is arra utal, hogy 72-97%-ban manipuláltak a számok.

Egyre zsúfoltabb a pálya

Nem a mostani jelentés az első, amely ezzel a témával foglalkozik. Júliusban a CoinMetrics közölt egy tanulmányt, amelyben a volumenek megbízhatóságát osztályozták. Ekkor ők arra jutottak, hogy alig egy tucat tőzsde van, amelyik valós adatokat publikál a kereskedelmi forgalmáról.

Tavaly a Forbes cikkezett arról, hogy a BTC kereskedelmének akár 95%-a is hamisított lehet. Gavin Brown, a Manchesteri Közgazdasági Egyetemtől így fogalmazta ezt meg a magazinnak:

„A tőzsdék többsége szabályozatlan. Ez arra motiválja őket, hogy hamis volument jelentsenek le, és nem kell jogi következményektől tartaniuk.”

A számok mellett azt is érdemes hozzávenni, hogy a stablecoinok a teljes piacból mintegy 11 milliárdos részesedéssel bírnak. Az egyes felhasználók így könnyedén tudják a stablecoinokat forgatni, ezzel növelve a forgalmat. Néhány tőzsde pedig kereskedési versenyeket is szokott tartani, ahol a forgalom alapján díjazzák a kereskedőket, nem pedig az árakat veszik figyelembe.

Az a fajta szabadság, amely lehetővé teszi, hogy a kriptohasználók kikerüljenek bizonyos szabályokat, kockázatokat is hordoz magában. A hamis volumen az egyik ilyen, így mindig érdemes elvégezni a saját kutatómunkánkat is, mielőtt bármilyen adatnak hitelt adnánk.

Ezeket olvastad már?

Érdekelnek a kriptopénzek? Ne maradj le a legérdekesebb infókról, csatlakozz hozzánk a lenti elérhetőségeken!

Kezdőknek	Közösség	Egyéb
Bitcoin Útmutató	Likeolj minket Facebookon!	Legfrissebb Hírek
Ethereum Útmutató	Csatlakozz Discord-on!	Videók
Kripto Szótár	Kövess minket Youtuben is!	Altcoinok