A Dai stablecoin sorsfordító lehet az egész kripto ökoszisztémában

A Dai stablecoin egy Ethereum ERC20 token, mely dollárhoz kötött, vagyis minden Dai értéke 1 dollár, és mindig 1 dollár értékű marad, függetlenül attól, hogy milyen mennyiségű Dai van a világon. 2017 december végén a Maker cég kiadta régóta várt rendszerét a „Dai” elnevezésű, decentralizált stablecoint. Ebben az esetben nincs olyan központosított hatóság, mint a Tether, amely fedezi a stablecoin értékét, illetve olyan hagyományos bank sem, ami minden egyes Dait valós amerikai dollárral fedezne. Nincs semmi, amit le lehetne kapcsolni és nincs olyan központi hatóság, amelyben meg kellene bízni. A Dai stablecoin, okos szerződéseivel együtt teljes egészében az Ethereum blokkláncon működik.

A Maker-szervezetről nincs értelme túl sokat beszélni, viszont azt mindenképpen érdemes megemlíteni, hogy ez az egyik legrégebbi Ethereum-központú vállalat, viszont már az Ethereum létezése előtt dolgoztak a projekten. A csapatra az egész kriptovilág felnéz, még Vitalik Buterin, az Ethereum alkotója is támogatja őket.

Miért lehet sorsfordító?

Mielőtt elmagyaráznánk a részleteit és annak működését, lássuk annak tulajdonságait:

A Dai mindig 1 dollárt ér

Szabadon kereskedhető, mint bármely más ERC20 token

Bárki, aki rendelkezik Ethereum pénztárcával, birtokolhatja, befogadhatja és továbbküldheti azt

Közvetítő nélkül váltható

Senki, sem személy, sem társaság nem tudja ellenőrzése alatt tartani

Nincs kormány vagy hatóság, amely leállíthatja

Ez számos olyan funkciót tesz lehetővé, amelyek korábban lehetetlenek lettek volna.

Az USD (Dai) most azonnal elküldhető, határokon túl is díjak nélkül (az ETH gas díján kívül).

A kereskedők elfogadhatják a Dai-t a blokklánc technológia minden előnyével, anélkül, hogy az ingadozások hatalmas kockázata fennállna. Például a kereskedőknek nem kell többé aggódniuk amiatt, hogy a Bitcoin ára ingadozhat abban az időszakban, amikor már megkapták a várt pénzt de még nem váltották át fiat pénznemre. Ha egy kereskedő 19,99 dollárt számít fel egy pólóért és 19,99 dollárt kap, akkor biztos lehet abban, hogy 19,99 dollárt kap, függetlenül attól, hogy ugyanazon a napon vagy 2 hónap múlva fizeti-e ki a Dai-t.

Bitpay

A legtöbb kereskedő jelenleg elfogadja a kriptovalutákat fizetésként, amikor egy olyan közvetítőt használ, mint a BitPay, amelynek minden negatívuma a hagyományos fizetési végrehajtókkal kapcsolatos. Ezek magukban foglalják a feldolgozási díjakat, a limiteket és azon szabályokat, amelyekkel az iparágakkal üzletet folytatnak. Az olyan közvetítőkkel, mint a BitPay, a kereskedők egyszerűen más fizetési módot kínálnak ügyfeleik számára, viszont nehézkes a dolgok mögé látni. A BitPay bármikor úgy dönthet, hogy nem kedvel téged és bármilyen figyelmeztetés nélkül bezárhatja a fiókodat.

A Dai-val a kereskedő személyek közvetlenül feldolgozhatják a kifizetéseket, mintha csak készpénzt kapnának. Ha harmadik félt választanak, akkor az csak abban az esetben lehetséges, ha hozzáadott értékű szolgáltatásokat nyújtanak, például e-kereskedelem-integrációkat, számviteli szoftvereket és pénztárca-kezelést. Nincs szükség viszont harmadik félre a fizetések feldolgozására vagy a pénzeszközök ideiglenes tárolására – maga a blokklánc mindent képes kezelni. Senki sem gátolhatja meg, hogy a kereskedő megkapja a várt pénzt.

Végülis néhányan feltehetik a kérdést, hogy miért van szükség olyasvalamire, mint a Dai stablecoin. Vajon a Tether már nem teljesíti a dollárban megadott token célját? A válasz az, hogy a Tether vagy bármely más központi stablecoin hackelhető, leállítható, ellophatja a pénzed, és mindig a politikai, illetve emberi szeszélyek által működik. Valójában óriási mennyiségű spekuláció van azzal kapcsolatban, hogy a Tether nem működik tisztességes módon. Dai esetében nem kell ilyenektől félni. Mivel egy igazi decentralizált stablecoin, csak a blokkláncban kell megbíznod.

Hogyan működik a DAI stablecoin?

A Dai a játékelmélet remekműve, amely gondosan egyensúlyba hozza a gazdasági ösztönző erőket a cél elérése érdekében – egy token, amely folyamatosan a lehető legközelebb van az 1 dollárhoz.

Amikor az értéke 1 dollár felett van, a mechanizmusok az ár csökkentését hajtják végre. Amikor az értéke 1 dollár alatt van, a mechanizmusok az ár növelésére törekszenek. Azok, akik ezekben a mechanizmusokban részt vesznek, azért teszik, mert minden alkalommal pénzt keresnek, amikor a Dai nem teljesen ér egy dollárt. Ezért mindig valamivel 1 dollár fölött vagy alatt lebeg – ez egy végtelen hullámfunkció, amely folyamatosan az 1 dollárhoz közelít, de soha nem éri el teljesen. Minél távolabb megy a Dai az 1 dollártól, annál több ösztönzés van annak javítására.

A cikk többi része pontosan elmagyarázza ezen árképzési mechanizmusok működését, valamint az esetleges kockázatokat, biztonságos védekezéseket és intézkedéseket.

Mi a Dai stablecoin?

Ez egy egyszerű kölcsönfelvétel az Ethereumban. Bárki elkészítheti a Dai-t, csak szükség lesz némi ETH-ra és a decentralizált alkalmazás (dApp) használatához szükséges technikai ismeretekre. A legtöbb felhasználónak a 99,99 +% -ának soha nem lesz szüksége arra, hogy Dai-t hozzon létre, és nem is kell értenie annak létrehozását. Minél hosszabb ideig 1 dollár a Dai értéke, annál jobban hisznek benne a felhasználók, elköltik, elfogadják és átváltják azt, szükség szerint.

Még a legtöbb kriptopénz rajongónak sem kell Dai-t létrehoznia, és nem is kell megértenie annak létrehozási módját. Egyszerűen megszerzik a Dai-t, a tőzsdékről, ideértve a teljes mértékben Ethereumon lévő decentralizált tőzsdéket is, emiatt a Dai minden decentralizált tőzsde nélkülözhetetlen elemét képezi.

Ha azonban valóban meg akarod érteni, hogy miért bízhatsz a Daiban, akkor meg kell értened a Dai rendszer minden szempontját és a kapcsolódó gazdasági ösztönzőket.

Hogyan készül a Dai stablecoin?

Mint azt már említettük, a Dai egyszerűen csak kölcsönfelvétel az Ethereumon. A MakerDAO dApp használatával a haladó felhasználók hiteleket vehetnek fel Dai-ban az ETH-vagyonuk ellenében.

Először az ETH-t úgynevezett „wrapped ETH-ra” (WETH) alakítják, ami egyszerűen csak egy ERC20, amely az ETH értékén alapul. Ez „tokenizálja” az ETH-t, így használható, mint bármely más ERC20 token.

Ezután a WETH-t „pooled ETH-vá” (PETH) alakítják, ami azt jelenti, hogy csatlakozik egy Ethereum poolhoz, amely az összes létrehozott Dai számára biztosítékot jelent.

Miután megkaptad a PETH-t, létrehozhatsz egy úgynevezett „collaterized dept position-t” (CDP), amely rögzíti a PETH-t, és lehetővé teszi, hogy Dai-t vegyél érte.

A Dai kivételekor az adósságod mértéke a CDP-ben növekszik. Van egy adósságkorlát, amely meghatározza azt a maximális Dai összeget, amelyet kivehetsz a CDP ellenében.

Miután megkaptad a Dai-t, el tudod majd költeni, vagy szabadon kereskedhetsz vele, mint bármely más ERC20 tokennel.

A Dai létrehozása összetett

A létrehozása nagyon összetett – miért csinálná ezt valaki? Nem lehet Dai-t vásárolni egyszerűen, tőzsdén? A válasz ezekre a kérdésekre: Igen! A létrehozása összetett, és valóban megvásárolhatod akár a tőzsdén is! Ez az egyik oka annak, hogy az emberek 99,99% -a soha nem megy keresztül a CDP létrehozásának bonyodalmain.

Számos fontos oka van annak, hogy miért érdemes Dai-t létrehozni, például:

Szükséged van hitelre, és van egy eszköz (ETH), amelyet fedezetként használhatsz, akárcsak egy kölcsönfelvételnél

Úgy gondolod, hogy az ETH értéke növekszik. Használhatod a CDP-det az ETH megvásárlásához a – lezárhatod az ETH-t CDP-ben, leveheted a Dai-t, felhasználhatod azt, hogy további ETH-t vásárolj egy tőzsdén, majd ezt az ETH-t használhatod a CDP méretének további növeléséhez. Ez úgy valósítható meg, hogy bármilyen harmadik fél vagy központosított hatóság nem szólhat bele, a kereskedés teljes egészében a blokkláncon valósítható meg.

A Dai iránti kereslet az árat 1 dollár fölé emelte. Amikor ez megtörténik, létrehozhatod a Dai-t, majd azonnal eladhatod azt 1 dollárt meghaladó árfolyamon. Ez alapvetően szabad pénz, és az egyik olyan mechanizmus, amelyet a Maker rendszer használ, hogy a Dai-t 1 dollárig rögzítse. Az, hogy a Dai több, mint 1 dollárt ér, további Dai létrehozását ösztönzi.

Ez a három ok elegendő annak biztosításához, hogy a Dai folyamatosan létrejöjjön.

Hogyan biztosítja, hogy az érték mindig 1 USD legyen?

A gazdasági ösztönzők biztosítják az érték fenntartását. Ahogy az utolsó szakaszban mondtuk, amikor az értéke több, mint 1 dollárt ér, az ETH-tulajdonosokat arra ösztönzik, hogy még többet hozzanak létre és eladják, mivel ez ingyen pénz.

Ha az értéke kevesebb, mint 1 dollár, a CDP tulajdonosok olcsóbban fizethetik ki adósságaikat. Ez egy rendkívül okos megoldás, amely további magyarázatot igényel.

Tegyük fel, hogy megnyitom a CDP-t 1000 dollár értékű ETH-val. Ezután kiveszek 500 Dai-t. Annak érdekében, hogy lezárjam ezt a pozíciót, vissza kell fizetnem 500 Dai-t (az adósság kifizetése megsemmisíti a Dai-t).

Ha a Dai kevesebb, mint 1 dollárt ért, mondjuk 0,99 dollárt, akkor megvehetem a Dai-t kevesebb, mint 1 dollárért, majd 1% -os engedménnyel ki tudom fizetni az adósságomat. Ez alapvetően ingyen pénz – ha 500 dolláros kölcsönt (500 Dai) vettem fel, majd 500 Dai-t 495 dollárért vásároltam (0,99 * 500 = 495, 1% -os engedmény), majd kifizettem a kölcsönt, akkor 5 dollárt kerestem Ethereumban.

A Dai iránti igény természetesen növeli annak árát, és végül a Dai értéke növekszik, amíg megközelíti az 1 dollárt. Ha 1 dollár alatt marad, a CDP tulajdonosok továbbra is kifizetik az adósságot, és eltávolítják a rendszerből. Amikor a Dai meghaladja az 1 dollárt, a Dai létrejön a kereslet kielégítésére. Ez a huzavona, a létrehozás és a megsemmisítés, a kínálat és a kereslet biztosítja, hogy mindig megfeleljen az 1 dollár árfolyamának.

Mi van, ha az ETH ára összeomlik? Nem fog az egész rendszer megbukni?

A rövid válasz az, hogy az ETH-nek az értéke, és ez az értéke nem rendkívül ingatag (vagyis az érték 60% -a 10 másodperc alatt nem csökken), akkor a rendszer sikeresen létrehozza az egyensúlyt.

A hosszú válasz további magyarázatot igényel.

A CDP-k eltérő mértékű adósságot mutatnak. Ha megnyitsz egy CDP-t, akkor az érték 60% -át lehívhatod DAI-ban. Ez azt jelenti, hogy 1.000 dolláros ETH-val 600 Dai-t hívhatsz le. De nem minden CDP veszi le a teljes összeget – minél többet veszel le, annál kockázatosabb. Egyes CDP-tulajdonosok 10%, 25%, 30% -ot vesznek ki.

Ahogy az ETH a dollárhoz viszonyítva változik, az egyes CDP-k adósságaránya is változik. Ahogy az ETH ár emelkedik, minden CDP biztonságosabbá válik, mivel kevesebbel tartoznak. Amint az ETH ára csökken, minden CDP kockázatosabbá válik.

Mivel az egyes CDP-knek eltérő adósságaránya van, az egyes CDP-k kockázatossági sorrendbe sorolhatók. A kockázatosabb CDP-k nagyobb adósságrátával rendelkeznek.

60%-os adósságküszöb

Amint az ETH értéke csökken, minden CDP közelebb kerül a 60% -os adósságküszöbhöz. Ha egy CDP túllépte ezt a küszöböt, bármely Dai stablecoin tulajdonos kifizetheti a CDP-t és profitot szerezhet, amely elpusztítja Dai-t a rendszerből, bezárja a CDP-t, és bünteti a CDP tulajdonosát.

Ez összetett és további olvasást igényelne, hogy megértsük, de összefoglalva: a racionális szereplőket arra ösztönzik, hogy a rendszerből távolítsák el a kockázatos adósságot annak kifizetésével. A CDP-tulajdonosok, akik engedik, hogy az adósság annyira kockázatos legyen, büntetve lesznek, ami arra ösztönzi őket, hogy ne legyenek kockázatos adósságok.

A CDP-tulajdonosok biztonságosabbá tehetik adósságukat az adósság kifizetésével, mivel a CDP kockázatosabbá válik. A ravasz CDP tulajdonosok megfigyelik, hogy a CDP egyre kockázatosabb lesz, majd korábban fizetik ki a Dai-t, hogy elkerüljék a büntetést. De azokat, akik elhanyagolják a CDP-t, a rendszer bünteti, ha átlépik az adósságküszöböt.

Mivel az ETH értéke 2018 januári 1400 dollárról 2018 áprilisára 400 dollárra esett vissza, a rendszer ösztönző struktúrája sikeresen megtartotta az értékét 1 dollárra rögzítve, ami hihetetlen eredmény és bizonyíték arra, hogy ez még akkor is sikerrel jár, ha esik az ETH értéke.

Hogyan lehet ismert az ETH ára? A rendszer nem decentralizált?

Rendkívül jó kérdés, és ez valójában a teljes Maker rendszer legveszélyesebb része.

Az ETH dollárhoz viszonyított értékének valahonnan származnia kell, és a Maker rendszerben orákulumokból származik. Több orákulum szolgáltat árazási adatokat , ami csökkenti annak kockázatát, hogy bármelyik orákulum visszaeéljen. Ezenkívül korlátozzák az ETH dollárbeli árfolyamát mindenegyes blokknál, így akadályozva meg az esetleges támadók által okozott hirtelen árfolyam ingadozásokat.

De a végső biztonságot az adja meg, hogy a Maker (MKR) tokentulajdonosok például egy összehangolt támadás esetén „globális rendezésről” szavazhatnak. Ez leállítja a rendszert, és kecsesen kikapcsolja az összes pozíciót, hogy az ETH visszatérjen a törvényes CDP tulajdonosokhoz. Ez az úgynevezett nukleáris lehetőség a rendszerben, ami azt mutatja, hogy a MakerDAO valódi „decentralizált autonóm szervezet” (DAO). Maga az MKR tulajdonosai szavaznak arról, hogy mi történik majd.

Mi a Maker token célja? Úgy tűnik, nincs rá szükség Dai stablecoin létrehozásához vagy kiadásához.

A Maker (MKR) tokennek két különálló felhasználása van.

Az első az, hogy az MKR birtoklása magának a rendszernek a szavazáshoz való jogát biztosítja. Ez az oka annak, hogy a Maker egy „decentralizált autonóm szervezet” (DAO) – az MKR tulajdonosai különféle dolgokról szavazhatnak, például a maximális adósságarányról. Az MKR tulajdonosai katasztrófa és meghibásodások esetén az egész rendszert leállíthatják, ami alapvető hibabiztos mechanizmust eredményez.

A második az, hogy az adósság CDP-ben történő kifizetése esetén a tulajdonosnak 1% -os éves díjat kell fizetnie a kölcsön felvételéért, amelyet csak MKR-ben lehet fizetni. Például, ha 500 Dai kölcsönt vennél fel 1000 ETH dollár ellenében és egy évig tartanád, akkor a kölcsön kifizetése 500 Dai és 5 dollár értékű MKR-t igényelne. A hitel kifizetésére használt MKR ezt követõen megsemmisül („elégetik”).

Az MKR égetése ösztönzi az MKR értékének növekedését az idő múlásával. Mivel az MKR 18 tizedesjegyig felosztható, mindaddig, amíg egyetlen MKR token létezik, 1 kvadrillió dollárral lehet biztonságosan kereskedni, és a decimális szám később növelhető, ha szükséges. Tehát nem kérdés, hogy az MKR elfogy, és az elpusztított mennyiség csökkenni fog, amikor az MKR érték növekszik.

Miért az ETH legyen a biztosíték? Miért nem egy újabb ERC20 token?

Az ETH az Ethereum blokkláncon belül a legfontosabb eszköz, és ésszerű az első eszközként használni, amely a CDP-t támogatja.

A Maker rendszer azonban az eszköztől függetlenül működik, feltéve, hogy létezik az Ethereumban, és ha az orákulumok dollár értéket adnak meg. A Maker azt tervezi, hogy a következő eszközként a Digix-et fogja használni, amelyet fizikai arany fedez. Végül több eszköz felhasználható egyetlen CDP létrehozására, beleértve az egyéb ERC20 tokeneket.

Miért kapcsolódik dollárhoz? Miért nem az euróhoz vagy a svájci frankhoz?

A Maker rendszer bármilyen más valutához vagy eszközhöz kapcsolódhat. A jövőben hasonló stablecoinok köthetők olyan nagy valutákhoz, mint a svájci frank, vagy olyan eszközökhöz, mint az arany, vagy akár részvényállományokkal is létrehozhatók. Csak az orákulumok árazására van szükség.

Következtetés

A működésének bizonyítéka, hogy minden Dai stablecoinfolyamatos értéke 1 dollár. Ahogy az továbbra is sikeresen fenntartja a dollár árfolyamát, növekszik a belé vetett hit.

A felhasználók 99,99% -ának nem kell megértenie, hogyan működik a Dai stablecoin, csak bízniuk kell benne, és a története biztosítja a szükséges bizalmat. Ez azért sorsdöntő, mivel lehetővé teszi az USD bármilyen összegű, azonnali, határokon átnyúló átutalását, díjak nélkül, bármiféle beavatkozás nélkül. Ez lehetővé teszi a kereskedelem új korszakát, amely pusztán a blokkláncon belül létezik, és amelyet nem lehet leállítani.

A Maker valóban olyan technológia, amely bemutatja az Ethereum egyedi képességeit, és olyan megoldást kínál, amely 100% -ban lehetetlen volt a blokklánc technológia előtt. A jövőben biztos egyre többet hallunk majd erről a témáról.

Érdekelnek a kriptopénzek? Ne maradj le a legérdekesebb infókról, csatlakozz hozzánk a lenti elérhetőségeken!

Kezdőknek	Közösség	Egyéb
Bitcoin Útmutató	Likeolj minket Facebookon!	Legfrissebb Hírek
Ethereum Útmutató	Csatlakozz Discord-on!	Videók
Kripto Szótár	Kövess minket Youtuben is!	Altcoinok